¿Qué es la tasa de interés? Diferencias entre tasa nominal, efectiva y real, ejemplos de cálculo numérico

Es fundamental tener una clara comprensión y distinguir los distintos tipos de tasas. En este artículo discutiremos la tasa nominal, la tasa real y la tasa efectiva. Cada una de estas se refiere a conceptos diferentes, y las entidades financieras pueden utilizar una u otra para explicar el interés. Sin poder diferenciarlas y entenderlas, no seremos capaces de calcular cuánto estamos pagando o recibiendo realmente en términos de interés. Conocer las tasas de interés es primordial para poder tomar decisiones informadas y calcular, por ejemplo, diversos modelos de financiación. Además de explicar las tasas de interés nominal, real y efectiva, realizaremos un ejemplo práctico para una mejor comprensión.

Diferencias entre la tasa nominal, la tasa real y la tasa efectiva

Para comenzar, es importante definir qué es la tasa de interés, ya que la tasa nominal, la tasa real y la tasa efectiva son simplemente variaciones en el cálculo de dicha tasa.

¿Qué es la tasa de interés?

La tasa de interés es un porcentaje al cual un capital se invierte durante un período de tiempo determinado. También se conoce como el «costo del dinero» tanto para la inversión como para los préstamos. La tasa de interés se expresa en porcentajes y representa el riesgo y la posible ganancia de una suma de dinero en una situación y un tiempo determinado. Las inversiones o préstamos más riesgosos conllevan una tasa de interés más alta.

Tasa nominal

La tasa de interés nominal se expresa en forma de porcentaje y representa la remuneración a un capital durante un tiempo determinado. Es importante destacar que se expresa anualmente, aunque puede generar intereses más de una vez al año. Para conocer los intereses generados en el caso de que haya más de una vez al año, debemos calcular la tasa efectiva.

La tasa nominal solo tiene en cuenta el capital invertido, lo que se podría llamar una forma de capitalización simple (el capital no varía). Los intereses siempre se calculan según el capital invertido. Para conocer los intereses generados en el caso de que haya más de una vez al año, debemos calcular la tasa efectiva.

Por lo tanto, la tasa nominal no debe ser nuestra guía, ya que no tiende a reflejar los intereses reales que debemos pagar por un préstamo. Cuando no hay capitalización de intereses, la tasa nominal es igual a la tasa efectiva.

Cómo calcular los intereses con la Tasa Nominal

La fórmula de cálculo de los intereses según la Tasa Nominal (tasa de interés simple) es la siguiente:

I = C x i x t

• I = Importe del Interés
• C = Capital inicial
• i = Tasa de interés nominal
• t = Tiempo

Por ejemplo, si solicitamos un préstamo de $10.000.000 con una tasa de interés mensual del 2%, los intereses del mes serán de $200.000. Se puede calcular el interés anual simplemente multiplicando el valor de la tasa o los intereses por el número de períodos. En nuestro ejemplo, el interés anual será del 24% y el monto pagado en intereses será de $2.400.000.

Tasa Efectiva

La tasa de interés efectiva es la verdadera tasa que pagamos por un pasivo o recibimos por un activo financiero. Puede ser calculada para cualquier período: mes, trimestre, semestre, etc. La tasa de interés efectiva es compuesta y vencida.

Se diferencia de la tasa de interés nominal, que no tiene en cuenta la capitalización y otros factores. Con la tasa de interés efectiva, podemos representar el efecto de la reinversión de los intereses. Dado que la capitalización de intereses ocurre varias veces al año, generalmente de forma mensual, la tasa efectiva es mayor que la nominal. Además, la tasa efectiva incluye, además del pago de intereses, el efecto que impone sobre el capital los impuestos, comisiones y otros gastos relacionados con la operación financiera.

Cómo calcular la Tasa de Interés Efectiva

Al calcular la tasa efectiva, debemos tener en cuenta los siguientes elementos fundamentales:

• número de desembolsos
• tiempo transcurrido entre la fecha de inicio y la del desembolso
• número de pagos
• interés nominal
• cargos y comisiones de la operación financiera
• monto del desembolso

La fórmula para calcular la Tasa efectiva es la siguiente:

ie = (1+ik) k – 1.

• ie representa la tasa efectiva anualizada
• ik es la tasa de interés efectiva que se refiere al tiempo de pago de la cuota en cuestión
• k es el número de cuotas que existen al año.

En un ejemplo sencillo, supongamos que tenemos una tasa de interés del 2% mensual. Podemos decir entonces que la tasa nominal es del 24% anual. Sin embargo, esta tasa no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo. La tasa efectiva, por otro lado, considera también la capitalización del dinero en esos 12 meses.

Tasa Real

La tasa real es el tipo de interés esperado, teniendo en cuenta la depreciación del dinero causada por la inflación.

No podemos conocer la tasa de inflación antes de realizar nuestra inversión, por lo tanto, el tipo de interés real conlleva volatilidad financiera e incertidumbre en cuanto a su valor. Esto se basa en la premisa de que debemos tener en cuenta que el valor del dinero no es el mismo ahora que en el futuro. Es decir, con una cantidad determinada de dinero, no podemos comprar lo mismo hoy que dentro de uno, dos o doce meses, dependiendo del plazo de la operación financiera.

La rentabilidad esperada por un inversor coincide con la tasa de interés real esperada. Debemos tener en cuenta que los intereses nominales y la inflación son diferentes para cada inversión. Por ejemplo, si un banco nos ofrece una tasa de interés nominal del 4% y la inflación es del 2.5%, el interés real será del 1.5%.

Cómo calcular la Tasa de Interés Real

Para calcular el tipo de interés real, debemos restar al tipo de interés nominal la tasa de inflación. El tipo de interés nominal se expresa en moneda nacional y no tiene en cuenta el efecto de la inflación ni considera el poder adquisitivo.

En relación a los cálculos financieros, se realiza una operación después de un periodo de tiempo invertido o de crédito. En este caso, la tasa de interés puede ser negativa debido a que la tasa de inflación no se conoce previamente. Al contratar un producto financiero, la inflación implícita se basa en una estimación y no en datos reales.

La fórmula utilizada es: r = i – π

Donde:

• r: Tasa de interés real
• i: Tasa de interés nominal
• π: Tasa de inflación

Ejemplo de tasa nominal y efectiva:

Supongamos que invertimos $100 con una tasa efectiva mensual del 2% durante dos meses. Después del primer mes obtendremos $102, y luego, al final del segundo mes, $104.04. Esto se debe a que la tasa de interés del segundo mes se aplica al monto actual de $102.

Al utilizar una tasa efectiva, no podemos afirmar que el 2% mensual equivale al 24% anual, ya que la tasa efectiva genera intereses sobre los intereses generados, mientras que la tasa nominal anual no lo hace. Veamos un ejemplo numérico.

• Si invertimos $100 con una tasa efectiva mensual del 2%, utilizando la fórmula del interés compuesto, obtenemos el siguiente resultado: VF = $100(1+0.02)^12 = $126.82. Por lo tanto, si queremos expresar esta misma tasa efectiva del 2% mensual de forma anual, sería del 26.82% ($126.82 – $100).
• Si invertimos $100 con una tasa efectiva anual del 24%, el valor final sería de $124.

Recomiendo encarecidamente que, al analizar un préstamo, inversión u otro instrumento financiero, estudien minuciosamente todas las tasas y las conviertan a tasas efectivas para evitar errores. Si tienen alguna duda, por favor, dejen su comentario y estaré encantado de responderles.