El euro digital: todo lo que necesitas saber sobre la nueva moneda virtual y sus ventajas financieras

El euro digital será una forma virtual de moneda similar a las monedas y billetes físicos que se llevan en la cartera. Será una moneda digital emitida por el Banco Central Europeo con el objetivo de permitir a los ciudadanos de la eurozona y a las empresas realizar pagos. Sin embargo, todavía queda por determinar cuándo estará disponible el euro digital. En este artículo sobre educación financiera, exploraremos el progreso del proyecto del euro virtual.

¿Qué es el euro digital?

El dinero digital se ha vuelto cada vez más común, aunque aún es desconocido para muchos. Si bien la criptomoneda más conocida es el Bitcoin, existen más de 20,000 criptomonedas en circulación, con una capitalización de mercado que se acerca a los mil millones de dólares según CoinMarketCap (datos de septiembre de 2022).

Sin embargo, las criptomonedas no son monedas emitidas por un banco central, no están reguladas y su alta volatilidad dificulta su uso como medio de pago. El euro digital irá más allá: será una moneda virtual que tendrá el mismo valor que el dinero en efectivo que utilizamos en la actualidad.

Esta moneda digital estará regulada por el Banco Central Europeo y se convertirá en el equivalente electrónico de los billetes y monedas en euros, lo cual nos permitirá realizar pagos.

El euro digital podría representar una alternativa real a las stablecoins, ayudando a fomentar la innovación digital en el sector monetario europeo y proporcionando utilidad en situaciones extremas donde no se puedan utilizar los medios de pago tradicionales.

Un euro digital emitido por el Eurosistema proporcionaría un ancla monetaria en la era digital y sería un bien público. Además, podría impulsar la innovación, mejorar la eficiencia de los pagos y respaldar la eficiencia económica general de la Unión Europea.

Todo esto se menciona en un informe del Banco Central Europeo publicado en julio de 2022.

El euro digital será una forma electrónica de moneda que tanto los ciudadanos como las empresas podrán utilizar para realizar pagos. Sin embargo, no reemplazará al dinero en efectivo, sino que lo complementará. Esto se conoce como una moneda digital de banco central (central bank digital currency o CBDC).

El crecimiento en popularidad del Bitcoin y otras criptomonedas, junto con la tendencia a reducir el uso de dinero en efectivo en algunos países, ha hecho que los bancos centrales de todo el mundo se interesen en estos activos digitales. Esta estrategia se vio reforzada por el anuncio de Facebook de lanzar su propia criptomoneda, aunque finalmente no se llevó a cabo. Europa no quiere quedarse atrás, por lo que el Banco Central Europeo está debatiendo el lanzamiento del euro digital, que podría convertirse en una realidad en los próximos años.

Considero que, indudablemente, el euro digital será implementado. Creo que es una responsabilidad, una necesidad, pero se debe tener en cuenta las implicaciones que conlleva, especialmente en la estabilidad financiera y en la distribución de las políticas monetarias.

¿Cuándo se lanzará el euro digital?

No existe una fecha de lanzamiento específica; de hecho, no se sabe con certeza si el euro digital llegará a ser implementado. En este momento, el Banco Central está analizando las características que debería tener el euro digital, cómo se distribuiría entre la población y qué impacto tendría en el sistema económico europeo. Se estima que esta primera fase, que inició en octubre de 2021, se extenderá hasta octubre de 2023. Luego de esta fase inicial, el regulador decidirá si finalmente se desarrollará el euro digital.

¿Qué es una CBDC?

Una CBDC (central bank digital currency) es un activo digital inspirado en las criptomonedas, pero a diferencia de ellas, es emitido por un regulador y está sujeto a las leyes correspondientes. Podríamos definirlo como la representación digital de la moneda de un país. Aunque podría basarse en la tecnología blockchain, no sería necesariamente requerido emplear este sistema.

Según un informe presentado por el Banco de Francia en julio de 2020, «una CBDC, emitida e intercambiada al mismo nivel que cualquier otro tipo de dinero emitido por el banco central (billetes y reservas), sería creada y destruida únicamente por el banco central». Al igual que el dinero en efectivo y el dinero electrónico, sus poseedores «podrían utilizarla las 24 horas del día, los siete días de la semana, de igual a igual», añade el informe del supervisor francés.

¿Para qué se utilizan las CBDC?

Actualmente, el euro digital es un medio de pago en estudio y está por verse si finalmente será adoptado en el mercado europeo y qué uso se le dará (mayorista, minorista o ambos). Sin embargo, el BCE ha anunciado que será un medio que estará disponible para que cualquier persona pueda utilizarlo «para realizar pagos diarios de manera rápida, fácil y segura».

En la actualidad, la mitad de los bancos centrales que están considerando la creación de una moneda digital se están enfocando tanto en su uso mayorista como en su emisión para el público en general, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS). Alrededor de un 30% está centrado en el interés general de estas monedas y un 15% se enfoca únicamente en su emisión como medio de pago institucional.

El Banco de Francia también hace esta distinción: una CBDC «podría emitirse de dos formas distintas, cada una independiente de la otra», afirma el supervisor. Por un lado, tendríamos una moneda virtual mayorista, «diseñada para pagos de gran valor y que solo podrían realizar las instituciones financieras autorizadas por el banco central», y por otro lado, tendríamos una «CBDC minorista, destinada al uso del público en general».

5 beneficios del euro digital

Facilitaría transacciones rápidas y seguras.
Podría usarse como alternativa al efectivo en situaciones extremas, como desastres naturales o epidemias, cuando el efectivo no se puede utilizar y los métodos de pago tradicionales, como los cajeros automáticos, no están disponibles.
Ofrecería una opción distinta a las criptomonedas.
Promovería la innovación financiera y el uso de la tecnología blockchain, además de aprovechar los beneficios económicos que proporciona el entorno digital.
Podría contribuir a la inclusión financiera en países en desarrollo.

¿Cómo será el euro virtual?

Hasta ahora, el Banco Central Europeo no ha tomado una decisión concreta sobre las características específicas del euro virtual. Sin embargo, se espera que esta moneda cumpla con tres requisitos:

Ofrecer un valor añadido. Para que el euro digital sea exitoso y sea aceptado por la población, debe ofrecer ventajas en comparación con los métodos de pago existentes. Según estudios realizados por el Eurosistema, se espera que tenga una alta aceptación, bajo costo, seguridad y facilidad de uso.
Garantizar la privacidad de los consumidores.
Promover la inclusión financiera.

El riesgo del euro digital

El objetivo del euro virtual es que sea utilizado como medio de pago, no como una forma de inversión. Existe el riesgo de que se use en exceso como una inversión, lo que podría llevar a empresas y particulares a trasladar sus depósitos de los bancos comerciales al Banco Central, poniendo en peligro la estabilidad del sistema financiero y la disponibilidad de créditos.

¿El efectivo desaparecerá con el euro digital?

No. El euro digital está diseñado para complementar el efectivo, no para reemplazarlo. De hecho, sería otra opción más para realizar pagos en euros, al igual que los billetes o las tarjetas.

Francia ya está experimentando con el uso de criptomonedas

El Banco Central de Francia ha expresado su interés en experimentar con el euro digital, con el objetivo de identificar oportunidades en las que una CBDC pueda integrarse en procedimientos innovadores para el intercambio y la liquidación de activos financieros tokenizados.

De hecho, el banco central francés ha ido más allá de la conceptualización del euro digital y el 14 de mayo de 2020 realizó pruebas exitosas en una plataforma blockchain diseñada para liquidar activos financieros digitales emitidos por Société Générale Forge.

España también se une a las pruebas

Los principales bancos de España, incluyendo Banco Sabadell, Banco Santander, Bankia, BBVA y CaixaBank, junto con Iberpay, han participado en pruebas relacionadas con el futuro euro digital. El objetivo era probar la creación de tokens que representan de manera digital el dinero y su distribución sectorial por parte de los bancos a sus clientes, según informó Iberpay.

La competencia del euro digital

Según una encuesta elaborada por el BIS y publicada en enero de 2020, aproximadamente el 80% de los bancos centrales están trabajando en el desarrollo de criptomonedas. Además, el 40% ha pasado de la fase de investigación a la experimentación y un 10% de los bancos centrales afirma haber desarrollado proyectos piloto. Algunos de los competidores del euro digital son:

Yuan digital: El banco central de China comenzó a emitir su propia moneda digital en 2021.
e-Peso: El banco central de Uruguay anunció a finales de 2017 el inicio de una prueba piloto para evaluar la viabilidad de esta moneda digital, que según el presidente del regulador del país, no es una nueva moneda, sino una versión electrónica del peso uruguayo.

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