Analistas de bolsa independientes: todo lo que necesitas saber sobre esta profesión y cómo trabajar en ella

La figura del analista independiente contribuye a que los inversionistas obtengan información y tomen decisiones de manera informada sobre las empresas listadas en la Bolsa. En este artículo, vamos a explicarte qué es esta figura, cuáles son sus características y su importancia para la transparencia del mercado.

¿Qué significa ser un analista independiente?

Según el Reglamento Interno de la Bolsa Mexicana de Valores (RIBMV), un analista independiente se define como:

Una entidad, ya sea nacional o extranjera, que no sea una casa de bolsa o una institución de crédito, aprobada por la Bolsa, que proporciona de manera habitual y profesional servicios de análisis de cobertura a una o más empresas emisoras, según los términos establecidos en este Reglamento.

En otras palabras, la figura del analista independiente busca brindar la opinión (cobertura de análisis) de un tercero sobre una empresa cotizada en la Bolsa y sus principales indicadores económicos y financieros, con el objetivo de proporcionar a los inversionistas una evaluación imparcial de esa información y generar así un mercado bursátil más transparente.

Es importante destacar que tanto la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) como la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), las dos bolsas de valores operativas en México, incluyen en su reglamento interno la figura del asesor independiente, por lo que comparten la definición, los procesos de aprobación, las obligaciones, las prohibiciones y las medidas correctivas.

¿Quién puede ser un analista independiente?

Como se mencionó anteriormente, para llevar a cabo esta actividad, es necesario ser una entidad legal aprobada por la Bolsa de acuerdo con lo establecido en el reglamento interno. A continuación, resumimos los requisitos para este proceso:

1. Presentar una solicitud ante la Bolsa, firmada por el representante legal de la empresa, e incluir el acta constitutiva y los estatutos vigentes. Además, se debe proporcionar una lista de funcionarios y empleados, enfatizando aquellos que serán responsables de realizar la cobertura de análisis.

2. El representante legal debe presentar por escrito y firmado, previo acuerdo del consejo de administración, la intención de adherirse y cumplir con el Código de Ética de la Bolsa.

3. En primer lugar, el representante legal debe presentar por escrito y firmado, previa aprobación del consejo de administración, su intención de adherirse y cumplir con el reglamento interno de la Bolsa.

Después de presentar la documentación correspondiente, la Bolsa notificará en un plazo de 10 días hábiles si se aprueba la solicitud. Es esencial tener en cuenta que, según el reglamento, ser aprobado como Analista Independiente no implica estar regulado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Asimismo, la Bolsa tiene la responsabilidad de mantener un registro actualizado de todos los Analistas Independientes. Cualquier emisor puede solicitar que se le asigne uno para realizar el Análisis de Cobertura. En caso de que la Bolsa detecte que un emisor no cuenta con esta actividad, se le asignará automáticamente un Analista Independiente del registro.

¿Cuáles son las obligaciones de un analista independiente?

De acuerdo con el reglamento interno de la Bolsa, un analista independiente debe cumplir con las siguientes obligaciones:

1. Mantener su independencia y, en caso de conflicto de interés, informar a la Bolsa sobre su origen o causa.

2. Presentar a la Bolsa la Cobertura de Análisis a través de Emisnet, con respecto a la información financiera de dominio público correspondiente a las emisoras a las que preste sus servicios, de acuerdo a los plazos y términos establecidos en el reglamento interno.

3. Respaldar el análisis con información financiera, económica, contable, jurídica y administrativa de dominio público, o en su caso, con información proporcionada por la emisora que no sea considerada privilegiada.

4. Supervisar y controlar que sus colaboradores no participen en actividades, negocios u operaciones que generen conflictos de interés.

5. Declarar en el informe mencionado en el apartado anterior que no están autorizados ni supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

¿Qué contiene el informe de análisis de un experto independiente?

Para tener una comprensión más detallada de las tareas de un experto independiente, es importante conocer el proceso de creación y entrega de un informe de análisis, el cual debe cumplir con los siguientes requisitos:

¿Cuándo se debe presentar el informe de análisis?

• Debe ser presentado en un plazo máximo de noventa días naturales después de iniciar labores como experto independiente.
• Dentro de los primeros 5 días hábiles después de que la empresa emisora entregue sus informes trimestrales y anuales auditados, según los plazos establecidos en los reglamentos.

¿Qué debe incluir el informe de análisis?

De acuerdo con las normas internas, se requiere que el informe de análisis incluya al menos los siguientes aspectos:

1. Información General

1. Información Financiera

2) Tendencia de los precios de los valores de la empresa emisora

¿Cómo puedo trabajar como experto independiente?

En primer lugar, es importante tener en cuenta la formación académica, por lo que se recomienda tener una licenciatura en Economía o Finanzas, ya que proporcionan los fundamentos necesarios para comprender los conceptos clave del mercado de valores.

A continuación, la especialización proporcionará mejores herramientas para analizar los datos financieros con un mayor grado de complejidad. Por lo tanto, se sugiere obtener la certificación como Asesor en Estrategias de Inversión, también conocida como AMIB Fig. 3. Según las normas internas:

Los analistas independientes deben contar con empleados que tengan experiencia, habilidades técnicas y reconocimiento profesional para brindar análisis de cobertura. Se espera que puedan operar sin ningún conflicto de interés y sin estar influenciados por intereses personales, patrimoniales o económicos en relación a las empresas a las que brindan servicios.

Es importante recordar que para obtener la figura de Analista Independiente, se requiere ser una persona jurídica, es decir, tener una empresa legalmente constituida y también cumplir con el proceso de aprobación según las normas internas de la Bolsa. Por lo tanto, si tienes la intención de trabajar como profesional independiente en esta capacidad, no será posible a menos que seas contratado por una empresa que cumpla con el proceso de aprobación.