BIVA vs BMV: Comparativa de bolsas de valores en México y beneficios de invertir en BIVA

La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) es la segunda bolsa de valores de México, ubicada en la Ciudad de México y que comenzó sus operaciones el 25 de julio de 2018. BIVA opera una variedad de instrumentos financieros, como acciones, deuda, CKDs y FIBRAs, entre otros.

El objetivo de BIVA es contribuir al crecimiento del mercado de valores de México a través de la innovación, el uso de tecnología de vanguardia y una mayor accesibilidad e inclusión, atrayendo a un mayor número de participantes. Si estás interesado en conocer las empresas emisoras, los requisitos, los índices y cómo invertir, te proporcionamos a continuación esta información.

¿Qué es BIVA?

BIVA, la Bolsa Institucional de Valores, es la segunda bolsa de valores autorizada en México. Como institución financiera, ofrece un mercado organizado y regulado para la compraventa de instrumentos financieros, incluyendo acciones, bonos y otros valores emitidos por empresas e instituciones gubernamentales.

BIVA fue creada con el objetivo de promover la competencia en el mercado de valores de México y proporcionar una alternativa para las empresas que buscan financiamiento a través de la emisión de valores. Se enfoca en brindar servicios a inversionistas institucionales y a empresas de tamaño mediano y grande.

Es una entidad autónoma y privada que está regulada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). La bolsa ofrece una amplia gama de productos y servicios, que incluyen la negociación de valores, la emisión y colocación de valores, así como servicios de información y tecnología.

Uno de los productos más destacados que ofrece BIVA es la negociación de acciones, que permite a los inversionistas comprar y vender acciones de empresas listadas en bolsa. También ofrece la negociación de bonos, inversiones alternativas y otros valores de deuda, lo que permite a los inversionistas diversificar sus carteras y obtener ingresos a través de los intereses generados por estos instrumentos.

La historia de BIVA se remonta a su sociedad controladora, la Central de Corretajes SAPI de CV (CENCOR). CENCOR es una sociedad mexicana con más de 25 años de experiencia en la administración de un grupo de empresas dedicadas al desarrollo de infraestructura de mercados financieros en México, Estados Unidos y Latinoamérica. Entre las empresas de CENCOR se encuentran Enlace, PiP, Mei y la más reciente, BIVA, que puso fin al monopolio del mercado bursátil mexicano de más de 40 años de tradición.

Desde su creación, BIVA ha buscado competir con la Bolsa Mexicana de Valores en el mercado de valores mexicano y ha buscado atraer a emisores y operadores a través de una plataforma eficiente y transparente.

¿Cuál es la diferencia entre BIVA y la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)?

BIVA es una bolsa de valores que fue creada en México en 2018, mientras que la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es una bolsa de valores que ha estado operando en México desde 1894. Ambas bolsas operan en el mercado de valores mexicano, pero existen algunas diferencias clave entre ellas.

La principal diferencia entre BIVA y BMV radica en que la primera es una bolsa de valores alternativa, mientras que la segunda es la principal bolsa de valores en México. La BMV es la bolsa más grande y antigua de México, con una mayor capitalización de mercado en comparación con BIVA. Además, la BMV cuenta con un mayor número de emisores y títulos negociados en comparación con BIVA.

Otra diferencia importante es la estructura de propiedad de ambas bolsas. La BMV es una sociedad anónima cotizada en bolsa, lo que implica que las acciones de la BMV están disponibles para la compra y venta en el mercado público. Por otro lado, BIVA es propiedad de un grupo de inversionistas institucionales, lo que significa que no está accesible para el público en general.

En términos de regulación, ambas bolsas están reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), aunque la BMV está sujeta a una regulación más rigurosa debido a su posición como la principal bolsa de valores en México. Además, la BMV es miembro de la Federación Mundial de Bolsas de Valores, lo que le brinda una mayor presencia y reconocimiento a nivel internacional.

En cuanto a la tecnología utilizada, la BMV ha actualizado recientemente su plataforma de negociación electrónica, mientras que BIVA sigue utilizando una plataforma tecnológica que no ha experimentado cambios significativos desde su creación.

Instrumentos en BIVA

CAPITAL: Acciones, TRACs, CKDs, SIC (Capital Global), Fibras, Fibras E, Fibra Hipotecaria, SPACs.
DEUDA: Deuda Corto Plazo, Deuda Largo Plazo, SIC (Deuda Global),
DERIVADOS: Warrants

Emisoras Listadas en BIVA

BIVA es una bolsa de valores relativamente nueva en México, por lo que actualmente cuenta con un menor número de emisoras cotizando en ella en comparación con la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Hasta el primer trimestre de 2023, BIVA tiene 79 emisoras inscritas en su plataforma, abarcando empresas de diversos sectores. A continuación se presentan las emisoras que cotizan en BIVA:

Es importante tener en cuenta que la lista de empresas cotizantes en BIVA puede cambiar en cualquier momento debido a procesos de incorporación o retiro, así como por otros factores como fusiones, adquisiciones y cambios en las políticas de la bolsa. Por lo tanto, se recomienda verificar la información actualizada en el sitio web de BIVA para obtener la lista más reciente de empresas cotizantes.

¿Por qué es beneficioso para una empresa estar listada en BIVA?

Existen varias razones por las cuales una empresa puede optar por listar sus acciones en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA):

Mayor visibilidad: Al cotizar en BIVA, una empresa puede tener una mayor exposición y visibilidad ante los inversionistas y el público en general. Esto puede generar un mayor interés y demanda por sus acciones.

Diversificación de fuentes de financiamiento: Las empresas cotizantes en BIVA tienen acceso a una amplia variedad de inversionistas y fuentes de financiamiento. Esto les permite diversificar sus fuentes de capital y reducir su dependencia de una sola fuente de financiamiento.

Flexibilidad en la estructura de capital: BIVA ofrece a las empresas cotizantes una mayor flexibilidad en la estructura de su capital. Esto les permite emitir diferentes tipos de valores, como acciones, bonos y certificados de participación, entre otros.

Transparencia y buen gobierno corporativo: Las empresas cotizantes en BIVA están sujetas a estrictas regulaciones y requisitos de divulgación de información. Esto contribuye a mejorar la transparencia y el buen gobierno corporativo de las empresas.

Acceso a un mercado alternativo: BIVA es una bolsa de valores alternativa en México, lo que significa que ofrece a las empresas una alternativa a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Esto puede resultar atractivo para las empresas que buscan una plataforma más especializada y enfocada en nichos o sectores específicos.

¿Cuáles son los requisitos para que una empresa pueda cotizar en BIVA?

Los requisitos varían según el instrumento que se desea listar, aunque, en términos generales, la empresa debe cumplir con el siguiente proceso:

De acuerdo con lo establecido en la Circular Única de Emisoras (CUE) y en el Reglamento Interior de BIVA, la empresa debe cumplir los siguientes requisitos para ser listada:

Presentar a la CNBV y a BIVA una solicitud con la información y documentación especificada en la CUE para su revisión, dependiendo del tipo de instrumento.
Obtener la aprobación de la solicitud por parte de la CNBV y BIVA después de cumplir con todos los requisitos.
Realizar el depósito del título en Indeval a través de un intermediario.
BIVA llevará a cabo el listado y oferta pública del valor.

Historia de operación: Tres años, a excepción de empresas escindidas.
Capital contable mínimo: NA.
Principios contables de los estados financieros: Normas de información financiera (IFRS), excepto para instituciones financieras.
Gobierno corporativo: Obligatorio.
Monto a ofertar: Al menos el 15% del capital social.

Historia de operación: Tres años, a excepción de empresas escindidas.
Capital contable mínimo: 12 millones de UDIS.
Principios contables de los estados financieros: Normas de información financiera (IFRS), excepto para instituciones financieras.
Gobierno corporativo: Proceso de adopción – 10 años.
Monto a ofertar: Al menos el 15% del capital social.

Historia de operación: Tres años, a excepción de empresas escindidas.
Principios contables de los estados financieros: Normas de información financiera (IFRS), excepto para instituciones financieras.
Calificación crediticia: Opinión emitida por una calificadora de valores.
Calificadoras: Fitch Ratings; Moody’s; Verum; AM Best; Standard & Poor’s; HR Ratings; DBRS.
Principios de bonos ASG: Principios de Bonos Verdes MX.

Valores de oferta: Al menos el 15% del patrimonio del fideicomiso emisor.
Activos invertidos: Al menos el 70% invertido en bienes raíces.
Resultado fiscal: Distribuir al menos el 95%.
Principios contables de los estados financieros: Normas internacionales de información financiera (IFRS).

Es importante tener en cuenta que la lista de requisitos puede variar y en algunos casos, pueden ser necesarios requisitos adicionales o especiales dependiendo de las características y tipo de valor que la empresa desee colocar. Por lo tanto, se recomienda que las empresas interesadas en cotizar en BIVA se pongan en contacto con la bolsa y los intermediarios financieros correspondientes para obtener información detallada y actualizada sobre los requisitos y procedimientos necesarios para cotizar en la bolsa.

¿Cuáles son los índices bursátiles utilizados por BIVA?

La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) en México cuenta con dos índices bursátiles propios:

El Índice FTSE BIVA está diseñado para reflejar el rendimiento de las empresas mexicanas líquidas que forman parte del Índice FTSE México All Cap. Utilizando la serie FTSE Global Equity Index Series (GEIS) como base, el Índice FTSE BIVA aplica un umbral de liquidez más alto para lograr una cobertura precisa y estable, manteniendo al mismo tiempo consistencia e integridad con la serie utilizada. Sus principales características son:

Representa al mercado financiero mexicano.
No tiene un número fijo de participantes; a medida que el mercado crece, también crece el número de integrantes.
Incluye FIBRAs como un sector representativo de la economía.
Está basado en reglas con los más altos estándares establecidos por FTSE Russell.
Es fácilmente replicable ya que tiene criterios mínimos de liquidez.
Comenzó en 2018 con un valor de 1,000 puntos, por lo que es sencillo medir el comportamiento del mercado.
Ninguna empresa puede tener un peso superior al 15% en el índice.
Es distribuido a nivel mundial como el Índice FTSE BIVA.

El objetivo de BIVA es medir el desempeño de empresas mexicanas líquidas que demuestren sólidas prácticas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Para ser incluidas, las empresas deben formar parte tanto del Índice FTSE BIVA como del Índice FTSE4Good Emerging.

¿Cómo puedo invertir en BIVA?

Actualmente, solo las Casas de Bolsa autorizadas por la CNBV que estén conectadas a BIVA pueden operar en este mercado. Los clientes institucionales (AFORES, Fondos de Inversión, etc.) y las personas físicas pueden acceder mediante una Casa de Bolsa autorizada.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en BIVA?

Uno de los objetivos de BIVA es atraer a empresas medianas y grandes para que coticen en su plataforma. Sin embargo, esto también puede presentar algunos riesgos para los inversionistas, como:

Riesgo de empresa: Estas empresas suelen contar con menos recursos y experiencia en el mercado, lo que puede aumentar el riesgo de que no alcancen el éxito en sus operaciones. Además, es posible que no tengan un historial de desempeño sólido ni una marca establecida, dificultando así su capacidad para obtener financiamiento.

Riesgo de liquidez: Las empresas pueden tener un volumen de negociación más bajo en el mercado, lo que dificulta encontrar compradores para sus acciones. Esto puede complicar la venta de acciones en momentos en los que se necesite liquidez.

Riesgo de volatilidad: Las acciones de estas empresas pueden ser más volátiles que las de empresas más grandes y establecidas. Esto se debe a que las empresas más pequeñas son más susceptibles a los cambios en las condiciones del mercado y pueden verse más afectadas por las noticias que afectan a la industria en la que operan.

Riesgo de información: Estas empresas pueden no estar sujetas a los mismos requisitos de divulgación que las empresas más grandes, lo que dificulta obtener información precisa sobre ellas. Esto puede complicar la toma de decisiones informadas de inversión.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en BIVA?

BIVA menciona las siguientes ventajas en su página web oficial, biva.mx:

Nuestra oferta de valor se enfoca en la innovación, el servicio y el valor para ayudar a las empresas a obtener el máximo beneficio del mercado de valores.

NASDAQ: Plataforma de operaciones.
BIM: Información de Mercado de BIVA. Acceso gratuito.
DIV: Sistema de divulgación. Incluye alarmas automáticas de cumplimiento de obligaciones regulatorias, recordatorios de fechas y documentación necesaria.
Inteligencia BIVA: Informes personalizados para una toma de decisiones más efectiva.
BIVA: Sitio web fácil de buscar y exportar en varios formatos, que incluye información relevante publicada por las empresas www.biva.mx
IPO sin horario: Se establece un momento óptimo para obtener beneficios en el mercado.
Precio de cierre determinado mediante subasta: Cumpliendo con las mejores prácticas internacionales.
Índices representativos y de última generación: En asociación con FTSE Russell.

Acompañamiento completo: Desde antes, durante y después de la colocación.
Comité de listado: Ágil y promotor del mercado.
Equipo dedicado: Capacitación y resolución oportuna de problemas.
Soporte logístico: Para eventos y disponibilidad de auditorio.
Sistema de subastas: Para formar el libro de órdenes en colocaciones de deuda.

Programa de visibilidad: Relaciones públicas, redes sociales, portales, difusión estratégica en medios digitales e impresos, evento relevante de listado «Grito BIVA», foros con analistas y prensa, y presencia en el BIVA Day, difusión de noticias en vivo en nuestras oficinas a disposición de la empresa.
Vinculación con «agentes clave»: Inversionistas, analistas, bancos de inversión, etc.
Menores costos: De listado y mantenimiento.

Imagen: Moderna e innovadora.
Alianzas con líderes globales: FTSE Russell y Nasdaq.
Tecnología avanzada: BIVA estará entre las bolsas más avanzadas del mundo.