Gastos por intereses: análisis financiero y porcentaje de cobertura explicados

Un costo por intereses es el gasto en el que incurre una entidad al utilizar fondos prestados. Este gasto no operativo se refleja en el estado de resultados y representa los intereses pagaderos por concepto de préstamos, bonos, deudas convertibles o líneas de crédito. Es esencialmente calculado como el producto de la tasa de interés por el monto principal pendiente de la deuda. En el estado de resultados, los gastos por intereses representan los intereses acumulados durante el período cubierto por los estados financieros, no los intereses pagados en ese período. Aunque las empresas pueden deducir el gasto por intereses de sus impuestos, en el caso de personas físicas, esto depende de su jurisdicción y del propósito del préstamo.

Análisis financiero: ¿Qué es el gasto por intereses?

Funcionamiento de los gastos por intereses

El gasto por intereses suele aparecer como un elemento en el balance de una empresa, ya que generalmente existen diferencias temporales entre los intereses devengados y los intereses pagados. Si se han acumulado intereses pero aún no se han pagado, se mostrarán en la sección de «Pasivos corrientes» del balance general. Por otro lado, si los intereses se han pagado por adelantado, se registrarán en la sección de «Activos corrientes» como un pago anticipado.

El propósito del préstamo también es crucial para determinar la deducción fiscal de los gastos por intereses. Por ejemplo, si un préstamo se utiliza para inversiones legítimas, la mayoría de las jurisdicciones permitirían que se deduzca el gasto por intereses en relación con ese préstamo. Sin embargo, incluso en estos casos, existen restricciones para la deducción fiscal de los intereses.

El monto del gasto por intereses para las empresas endeudadas depende de las tasas de interés en la economía. Durante períodos de alta inflación, los gastos por intereses serán altos, ya que muchas empresas han tomado préstamos con tasas de interés elevadas. Por otro lado, durante períodos de baja inflación, los gastos por intereses serán más bajos.

El monto del gasto por intereses guarda una relación directa con la rentabilidad, especialmente para las empresas con grandes cargas de deuda. Aquellas empresas altamente endeudadas pueden enfrentar dificultades para cumplir con sus obligaciones durante las recesiones económicas. En dichos momentos, los inversionistas y los analistas prestan especial atención a indicadores de solvencia como la cobertura de deuda y de intereses sobre capital.

• Un gasto por intereses es un concepto contable que surge como resultado del servicio de la deuda.
• Los gastos por intereses a menudo reciben un trato fiscal favorable.
• Para las empresas, a mayor gasto por intereses, mayor será el impacto potencial en la rentabilidad. Se pueden utilizar índices de cobertura para un análisis más detallado.

Índice de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses se define como el cociente entre las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) y los gastos por intereses de una empresa. Este índice mide la capacidad de una empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ingresos operativos. Un índice más alto indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses.

Tomemos como ejemplo una empresa que tiene una deuda de $100 millones con un interés anual del 8%. Esto implica un gasto de intereses anual de $8 millones. Si el EBIT anual, es decir, el beneficio antes de intereses e impuestos, es de $16 millones, entonces su índice de cobertura de intereses es de 2. Sin embargo, si el EBIT cae por debajo de $8 millones, el índice de cobertura de intereses es menor a 1, lo que indica que la empresa puede enfrentar dificultades para mantener su solvencia.