El mercado Forex en México: fundamentos, funcionamiento y ventajas para invertir con éxito

El mercado financiero más prominente a nivel global es conocido como Forex o FX, debido a su actividad y volumen de transacciones diarias, superando en cantidad al mercado de capitales y al mercado de deuda juntos.

Es común pensar que este sector financiero genera grandes ganancias, y cada día se suman nuevos participantes y minoristas. Esto lleva a preguntarse qué es exactamente el Forex y cómo se puede acceder a él.

¿Qué es el mercado Forex?

El mercado de divisas, conocido como Forex o FX, es donde ocurre el intercambio de monedas extranjeras o pares de ellas, basado en la ley de oferta y demanda. Cada par de divisas, como EUR/USD, por ejemplo, representa el cambio de un euro por un dólar estadounidense. Esto se conoce como tipo de cambio, que muestra el precio relativo entre las dos monedas.

Este mercado se destaca por ser altamente líquido, rápido en las operaciones, y con menos manipulación por parte de los participantes. Sin embargo, también es uno de los mercados más volátiles y descentralizados. A diferencia de otros mercados, no está regulado, ya que las transacciones se realizan en el mercado OTC (Over the Counter), lo que las hace más accesibles en términos de costos.

Una característica interesante del mercado Forex es que está disponible las 24 horas del día, excepto los fines de semana. Esto brinda flexibilidad a los traders para adaptarse a diferentes horarios y aprovechar oportunidades en distintas zonas horarias.

¿Cómo funciona el mercado Forex?

El funcionamiento del mercado Forex es uno de los temas de estudio más interesantes en el ámbito financiero. A continuación, abordaremos los siguientes aspectos:

• Operación descentralizada: A diferencia de otros mercados financieros, el Forex opera de manera descentralizada. Se basa en una red global de instituciones financieras como bancos, que realizan transacciones electrónicas a través de sistemas de comunicación.
• Pares de divisas: En el mercado Forex, las transacciones se realizan con pares de divisas. Cada par consiste en dos monedas diferentes, donde una se denomina «divisa base» y la otra «divisa cotizada». Por ejemplo, en el par EUR/USD, el euro es la divisa base y el dólar estadounidense es la divisa cotizada.
• Cotizaciones y precios: Cada par de divisas tiene un precio cotizado, que indica cuánta divisa cotizada se necesita para comprar una unidad de la divisa base. Por ejemplo, si el precio del par EUR/USD es 1.20, significa que se requieren 1.20 dólares estadounidenses para comprar 1 euro.
• Fluctuaciones de precios: Los precios de las divisas en el mercado Forex están en constante movimiento debido a diversos factores económicos, políticos y sociales. Estas fluctuaciones generan oportunidades para obtener ganancias al especular sobre la dirección futura de los precios.
• Oferta y demanda: Al igual que en cualquier mercado, el Forex se rige por la ley de oferta y demanda. Si la demanda de una divisa aumenta, su valor tiende a subir. Por el contrario, si la oferta supera a la demanda, el valor de la divisa puede disminuir.
• Horario de trading: El mercado Forex está abierto las 24 horas del día, los 5 días de la semana. Esto se debe a que diferentes centros financieros alrededor del mundo operan en distintos husos horarios. Como resultado, los traders pueden acceder al mercado en cualquier momento conveniente.

¿Qué tan grande es el mercado de divisas?

El mercado de divisas es excepcional por diversas razones, principalmente debido a su tamaño. El volumen de comercio es generalmente muy elevado. Como ejemplo, el promedio diario de comercio en los mercados de divisas durante 2022 fue de $5,1 billones de dólares, contribuyendo a la responsabilidad monetaria y financiera.

¿Quiénes participan en el mercado Forex?

En el mercado Forex participan varios actores clave que influyen en su dinámica y en el volumen de las transacciones. Principalmente, se encuentran las instituciones financieras, los inversores individuales, las corporaciones multinacionales y los gobiernos.

En primer lugar, los bancos comerciales facilitan la mayoría de las transacciones diarias, ya sea para sus propios clientes o en representación de otras instituciones financieras. Por otra parte, los bancos centrales, como la Reserva Federal de los Estados Unidos o el Banco Central Europeo, intervienen en el mercado Forex con el fin de estabilizar las monedas y controlar la política monetaria de sus respectivos países.

Además de los bancos, las corporaciones realizan transacciones de divisas para cubrir riesgos relacionados con operaciones internacionales, como pagos a proveedores extranjeros o repatriación de ganancias en diferentes monedas.

Asimismo, los inversores individuales, también conocidos como traders minoristas, pueden acceder al mercado y especular sobre las fluctuaciones de los tipos de cambio para obtener beneficios a través de plataformas de trading en línea.

Por último, los gobiernos también intervienen en el mercado Forex, principalmente a través de sus bancos centrales, impactando en el valor de sus monedas en relación con otras divisas. Esto puede realizarse mediante intervenciones directas o indirectas, como cambios en las tasas de interés o políticas monetarias.

Características del mercado Forex

El mercado de divisas presenta una serie de características distintivas, como una significativa volatilidad y organización. Podríamos hablar o escribir todo el día acerca de ellas o de todos los conceptos forex. Sin embargo, repasaremos las más representativas en esta sección:

• Se trata de un mercado interbancario en el cual las entidades de crédito negocian por cuenta propia o por cuenta ajena.
• No es un mercado completamente regulado, ya que su funcionamiento se basa en una descentralización. No obstante, se encuentra sujeto a normas generales establecidas por los bancos centrales, según corresponda.

¿Cómo participar en el mercado de divisas?

Antes de ingresar al mercado de divisas, es esencial comprender los pros y contras asociados. Una vez que hayamos evaluado estos aspectos y establecido nuestros objetivos, es crucial elegir un intermediario o corredor de bolsa que facilite el acceso al mercado, preferiblemente uno que esté regulado.

Una vez que hayamos seleccionado este intermediario, debemos prestar atención a las comisiones que se aplicarán por cada operación, así como los requisitos mínimos para abrir una cuenta. Además, es conveniente repasar algunos conceptos básicos al operar y acceder al mercado de divisas.

¿Qué significan las posiciones largas y cortas?

Una posición larga, también conocida como posición de compra, implica adquirir un par de divisas con la expectativa de que su valor aumente en el futuro. En otras palabras, esperamos que la divisa base se aprecie en comparación con la divisa cotizada.

• Por ejemplo, si un operador toma una posición larga en el par EUR/USD, está comprando euros con dólares estadounidenses, con la perspectiva de que el euro se fortalezca frente al dólar. Si el precio del par EUR/USD sube, el operador puede cerrar la posición vendiendo los euros a un precio más alto y obtener ganancias.

Por otro lado, una posición corta, también conocida como posición de venta, implica vender un par de divisas con la expectativa de que su valor disminuya en el futuro. En otras palabras, esperamos que la divisa base se deprecie en comparación con la divisa cotizada.

• Utilizando el mismo ejemplo, si un operador toma una posición corta en el par EUR/USD, está vendiendo euros a cambio de dólares estadounidenses, con la expectativa de que el euro se debilite frente al dólar. Si el precio del par EUR/USD baja, el operador puede cerrar la posición recomprando los euros a un precio más bajo.

¿Qué es un lote?

En el mercado Forex, un lote es la unidad de medida estándar utilizada para operar con divisas. Es similar a un contrato en el mercado de futuros en términos estructurales.

Es importante destacar que un lote puede ser operado de diferentes formas según su concepto y características específicas:

• Lote estándar: el tamaño nominal de la operación es de 100,000 unidades monetarias de la divisa base, y el valor de un pip es de 10 unidades monetarias de la divisa cotizada.
• Mini-lote: el tamaño nominal de la operación es de 10,000 unidades monetarias de la divisa base, y el valor de un pip es de 1 unidad monetaria de la divisa cotizada.
• Micro-lote: el tamaño nominal de la operación es de 1,000 unidades monetarias de la divisa base, y el valor de un pip es de 0.10 unidades monetarias de la divisa cotizada.

¿Por qué son diferentes entre sí y cuál es su función? En general, permiten a los traders ajustar el tamaño de sus operaciones según su capital disponible y su nivel de riesgo.

¿Qué es el tipo de cambio en Forex y cómo se interpreta?

Como hemos mencionado anteriormente, en Forex se vende una divisa para comprar otra, y las cotizaciones se hacen en pares de divisas, es decir, se cotiza una divisa frente a otra, o en otras palabras, se muestra cuánto vale una divisa en relación con otra.

En otras palabras, el tipo de cambio se refiere al valor relativo de una divisa respecto a otra. Representa la cantidad de una divisa necesaria para adquirir una unidad de otra divisa. Por ejemplo, si el tipo de cambio del par EUR/USD es 1.20, significa que se necesitan 1.20 dólares estadounidenses para comprar 1 euro.

Es importante tener en cuenta que este concepto está en constante fluctuación debido a diversos factores económicos, políticos y sociales. Además, el tipo de cambio puede ser fijo o flotante.

• Un tipo de cambio fijo es establecido por las autoridades monetarias y se mantiene constante en el tiempo.
• En contraste, un tipo de cambio flotante es determinado por la oferta y demanda del mercado y puede variar en respuesta a diversos factores.

¿Qué es el «spread» y el apalancamiento en Forex?

Tanto el spread (diferencial) como el apalancamiento son dos conceptos clave para comprender el funcionamiento del trading en Forex. Por un lado, el spread se refiere a la diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) de un par de divisas.

Al mismo tiempo, la comisión que cobra el bróker por ejecutar una operación varía dependiendo de las condiciones del mercado y la liquidez. Un spread más estrecho indica un menor costo de transacción, y viceversa.

Por otro lado, el apalancamiento en Forex es una herramienta de doble filo que permite operar con posiciones de mayor tamaño que el capital inicial.

Normalmente, el grado de apalancamiento es establecido por el servicio de corretaje o bróker, expresado como una proporción, por ejemplo, 1:100. Esto significa que por cada unidad de capital del trader, el bróker proporciona 100 unidades adicionales para operar.

¿Por qué consideramos que el apalancamiento es un arma de doble filo? Fácil. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, por lo que es importante utilizarlo de manera prudente y comprender los riesgos asociados.

¿Qué se necesita para empezar a operar en el mercado Forex?

Si deseas operar en el mercado Forex de manera independiente como inversor individual, necesitarás contar con un broker. El intermediario facilitará el acceso para realizar compras y ventas de posiciones en el mercado FX.

Los mejores brokers de Forex en México

Para tomar decisiones de inversión acertadas, es recomendable buscar los mejores brokers de Forex en México que estén completamente regulados, certificados y tengan una buena reputación.

Cabe destacar que el orden de la lista es aleatorio y no se basa en una clasificación o ranking específico.

¿Cómo se obtienen beneficios en las transacciones de divisas?

Para obtener beneficios en estas transacciones, se utiliza comúnmente el concepto de PIP (Punto porcentual). En términos generales, se define como el cambio mínimo en el precio entre la posición de compra y la posición de venta.

Cuando se analizan las cotizaciones de divisas y la composición de un PIP, es importante tener en cuenta que generalmente se expresan con cuatro decimales. En este caso, la variación mínima posible sería de 0.0001.

Por ejemplo, si consideramos una operación de compra en el par EUR/USD, donde el precio de cotización es de 1.3200 al abrir la posición, y al cerrar la posición el precio es de 1.3215, la variación sería de 15 PIPs al alza. Por otro lado, si al cerrar la posición el precio es de 1.3180, la variación sería de 20 PIPs a la baja.

Ejemplo para el cálculo de ganancia y/o pérdida en Forex

Para calcular la ganancia o pérdida en una operación de Forex, se necesita especificar el tamaño de la posición y los PIPs.

El tamaño de la posición se refiere a la cantidad de unidades de la divisa base que se están comprando o vendiendo. Por otro lado, los PIPs representan el cambio mínimo en el precio de un par de divisas, como se explicó anteriormente.

Para ilustrar este escenario, consideremos un ejemplo: supongamos que compramos 1 lote del par EUR/USD a un precio de 1.2000 y luego vendemos ese lote a un precio de 1.2050. La diferencia entre estos dos precios sería de 50 PIPs.

Si estamos operando con un lote estándar, donde cada PIP tiene un valor de $10, entonces la ganancia en esta operación sería de $500 (50 PIPs x $10). Por otro lado, si vendiéramos a un precio de 1.1950, estaríamos experimentando una pérdida de $500. En última instancia, esto depende de los cálculos matemáticos, pero se recomienda no utilizar este ejemplo práctico como una guía definitiva.

¿Cómo hacer trading en el mercado de divisas?

El mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, los cinco días de la semana, lo que permite comprar o vender divisas en cualquier momento durante el día.

Además, existen diferentes formas de llevar a cabo operaciones en el mercado de divisas. En particular, una de las más comunes es cuando los inversores utilizan intermediarios o entidades financieras que emplean redes electrónicas para realizar estas transacciones.

En el pasado, el comercio de divisas solía estar reservado para gobiernos, grandes empresas y fondos de cobertura. Afortunadamente, en la actualidad, cualquier persona puede participar en el intercambio de divisas de manera accesible y sencilla a través de los llamados corredores.

Vale la pena destacar que, al operar en el mercado de divisas, estamos comprando o vendiendo la moneda de un país en particular. Sin embargo, no hay un intercambio físico de dinero entre las partes involucradas.

Por ejemplo, podemos pensar en un turista japonés que visita Times Square en la ciudad de Nueva York. Es posible que convierta sus yenes en dólares estadounidenses en efectivo (con el pago de una comisión) para poder gastarlos durante su viaje.

Pero en el mundo de los mercados electrónicos, los inversores generalmente toman una posición en una moneda específica, esperando que esa moneda se fortalezca si la están comprando (o se debilite si la están vendiendo), para obtener ganancias. Y lo que es más, pueden llevar a cabo este proceso en hasta tres variantes diferentes.

Operaciones al contado

Una operación al contado en el mercado de divisas se refiere a una entrega inmediata de las divisas involucradas en la transacción. Por lo general, se establece un plazo de dos días hábiles para la mayoría de los pares de divisas.

De manera interesante, hay una excepción para la compra o venta de dólares estadounidenses frente a dólares canadienses, que se resuelve en un solo día hábil.

Además, es importante tener en cuenta que el cálculo de los días hábiles no incluye los sábados, domingos y días festivos legales en ninguna de las monedas del par de divisas negociado. Durante la temporada de Navidad y Semana Santa, algunas operaciones al contado pueden tardar hasta seis días en liquidarse. También es importante destacar que los fondos se intercambian en la fecha de liquidación, no en la fecha de la transacción.

Operaciones a plazo

Se denomina «Forward» a cualquier transacción de divisas que se liquide en una fecha posterior a las transacciones al contado promedio. En estas operaciones, el precio se ajusta teniendo en cuenta la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas involucradas.

En términos generales, este ajuste se conoce como «puntos forward». Estos puntos solo reflejan el diferencial de tasas de interés entre los dos mercados y no son una predicción de cómo se cotizará el mercado al contado en el futuro.

Por otro lado, un contrato forward es personalizado y se puede adaptar a cualquier cantidad de dinero. También se puede establecer en cualquier fecha que no sea un fin de semana o un día festivo. Al igual que en una transacción al contado, los fondos se intercambian en la fecha de liquidación, cumpliendo con los términos acordados.

Contratos de futuros

Un contrato de futuro comparte similitudes con un «forward» en términos de ser una transacción con una fecha posterior a una operación al contado y basarse en el mismo precio de referencia. Sin embargo, se negocia en un intercambio y solo puede ser ejecutado para cantidades y fechas específicas, siendo esta la principal diferencia entre ambos.

En un contrato de futuro, el comprador realiza un pago inicial que representa una parte del valor total del contrato. Este valor se cotiza diariamente en el mercado y el comprador paga o recibe dinero según las variaciones.

Debido a su naturaleza, los contratos de futuros son comúnmente empleados por especuladores y por lo general, estos contratos se cierran antes de su vencimiento.

Conceptos básicos de Forex

El término «divisas» también se conoce ampliamente como «Forex» y a veces se abrevia como «FX».

El mercado Forex, también conocido como mercado de divisas, es el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con volúmenes diarios promedio que ascienden a billones de dólares. Las transacciones de divisas pueden realizarse de forma directa o indirecta.

Por otra parte, el sector financiero de las divisas se destaca por tener numerosos centros de cotización y operaciones. Las principales sedes se encuentran en ciudades importantes o capitales como Londres, Nueva York, Singapur, Tokio, Frankfurt, Hong Kong y Sydney, donde se encuentran los mercados de divisas más relevantes.

Diferencias entre Forex y otros mercados

Existen notables distinciones entre el mercado de divisas y otros mercados:

• Menos restricciones: los inversionistas no están sujetos a regulaciones tan rigurosas como las que se aplican en los mercados de valores, futuros u opciones. No existen cámaras de compensación ni órganos centrales que supervisen las actividades en el mercado de divisas.
• Cargos y comisiones: debido a que las transacciones no se realizan en una bolsa convencional, no se aplican las mismas comisiones que en otros mercados.
• Acceso completo: no hay límites en cuanto a la cantidad o el momento en el que se puede operar. Dado que el mercado está abierto las 24 horas del día, es posible realizar transacciones en cualquier momento.
• Sencillez: gracias a su alta liquidez, es posible entrar y salir del mercado cuando se desee, así como comprar la cantidad de moneda que se pueda costear.