Cómo minimizar los riesgos al invertir en CETES: Mercado, precio, default, liquidez, reinversión, inflación y tipo de cambio

Una de las ventajas destacadas de invertir en CETES es que son una de las opciones más seguras del mercado. Esto se debe a que esta inversión cuenta con el respaldo del gobierno mexicano, cuyas finanzas públicas sanas y crecimiento sostenido brindan un aval confiable. Sin embargo, es importante tener en cuenta que aunque sea seguro, no está exento de riesgos.

La inversión en CETES está expuesta a varios riesgos, entre ellos:

Riesgo de mercado o riesgo de precio

Este riesgo se refiere a la posible pérdida derivada de las variaciones en los precios de los activos. Estas variaciones pueden ocurrir debido a los cambios en los tipos de interés del mercado. Es importante tener en cuenta este riesgo si se desea vender el CETES antes de su vencimiento.

Riesgo de default o riesgo de crédito

Este riesgo está relacionado con la solvencia y calidad crediticia del gobierno mexicano. Existe la posibilidad de que el gobierno no cumpla con sus compromisos de pago, lo que podría resultar en una pérdida potencial para los inversionistas.

Riesgo de liquidez

Este riesgo implica la posible pérdida debido a la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales. Esto puede ocurrir cuando no hay suficiente demanda por parte de los inversionistas, lo que obliga a vender a precios más bajos de lo esperado. También puede suceder cuando una posición no puede ser enajenada, adquirida o cubierta oportunamente.

Riesgo de reinversión

Este riesgo se refiere a la incertidumbre sobre la evolución de los tipos de interés a los que se pueden reinvertir las cantidades cobradas, como los cupones o el nominal recuperado tras la amortización. La fluctuación de los tipos de interés puede tener un impacto en la rentabilidad de la inversión.

Riesgo de aumento de precios

Existen dudas sobre cómo va a evolucionar la tasa de aumento de precios. En los últimos meses, los Certificados de la Tesorería (CETES) han experimentado disminuciones generalizadas en las subastas. En la subasta de este martes, el rendimiento de los CETES a 28 días se situó en un 3.81%. Sin embargo, este resultado es inferior a la tasa anual de inflación registrada en marzo, que fue del 4.25%, la más alta desde octubre de 2012. Cuando la inflación es mayor que el interés que pagan los CETES, los inversores ven disminuir su poder adquisitivo.

Riesgo de fluctuación de la moneda

Si los inversores en CETES tienen divisas diferentes al peso mexicano, están expuestos al riesgo que surge de las fluctuaciones en los tipos de cambio.