Requisitos y guía para cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV): conocer la historia, empresas, índices y opciones de inversión seguro

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) es la principal institución financiera encargada de facilitar un mercado para la negociación de instrumentos financieros en México. La BMV es una bolsa electrónica donde se llevan a cabo operaciones de compra y venta de valores en tiempo real a través de una plataforma digital.

En términos de su funcionamiento diario, la BMV utiliza tecnología avanzada que le permite ofrecer una plataforma eficiente y confiable para el comercio de valores. Además, cuenta con diferentes índices bursátiles que permiten evaluar y medir el comportamiento general del mercado y sectores específicos de la economía nacional. Si deseas obtener más información sobre la BMV, puedes consultar el artículo mencionado a continuación.

¿Qué es la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)?

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV) es una institución financiera que actúa como el principal mercado de valores en México. La BMV proporciona un lugar donde los inversionistas pueden comprar y vender valores, como acciones, bonos y fondos de inversión, a través de intermediarios financieros conocidos como casas de bolsa. El mercado de la BMV se caracteriza por ser altamente líquido, transparente y regulado, lo que atrae tanto a inversionistas nacionales como internacionales. Los precios de los valores negociados en la BMV se determinan mediante la oferta y la demanda, y se actualizan en tiempo real a medida que se realizan las transacciones. La bolsa también sirve como una fuente de financiamiento para empresas que pueden emitir acciones o bonos en el mercado para obtener capital.

Además de ser una bolsa de valores, la BMV también funciona como una entidad reguladora para las empresas que cotizan en ella. Para ser listada en la bolsa, una empresa debe cumplir con ciertos requisitos de transparencia y divulgación financiera, como la presentación de informes anuales y trimestrales. Además, la BMV se encarga de supervisar el cumplimiento de las empresas con las leyes y regulaciones financieras aplicables, ya que su objetivo principal es ordenar y controlar los procesos de emisión y colocación de instrumentos bursátiles. La BMV ha evolucionado a lo largo de los años y actualmente ofrece diversas herramientas y servicios para facilitar la inversión, como plataformas electrónicas de negociación y programas de educación financiera para inversionistas. En conjunto, desempeña un papel importante en el desarrollo del mercado de valores mexicano al ofrecer una plataforma eficiente y segura para la inversión y el financiamiento de empresas en el país.

¿Cuál es la historia de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)?

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) fue establecida en 1894 como la Bolsa Nacional, con el propósito de facilitar la negociación de valores y promover el desarrollo económico del país. Desde entonces, la BMV ha experimentado diversas transformaciones tanto en su estructura como en su papel en la economía mexicana. En 1975, con la entrada en vigor de la Ley del Mercado de Valores, la BMV se convirtió en una institución descentralizada y autónoma, separada del gobierno, lo que le permitió operar con mayor independencia y transparencia. Durante la década de 1990, la BMV experimentó un rápido crecimiento impulsado por la privatización de empresas estatales y la apertura del mercado mexicano a la inversión extranjera. En los últimos años, la BMV ha trabajado en fortalecer su infraestructura tecnológica y mejorar la regulación y supervisión del mercado con el objetivo de seguir fomentando la inversión y el financiamiento en México.

• 1894. Se funda la Bolsa Nacional, con sede en la Calle Plateros no.9 de la Ciudad de México.
• 1895. Nace la Bolsa de México. Se constituye una sociedad bajo el nombre de Bolsa de México, registrando la escritura pública el 14 de junio de 1895. Posteriormente se fusionan los dos grupos existentes manteniendo la denominación Bolsa de México, S.A. y la sede en la calle de Plateros no. 9.
• 1922-1933. Creación de entidades reguladoras como el Banco de México y decretos de leyes para la normalización de actividades financieras.
• 1950. Nacen las Bolsas de Monterrey y Guadalajara.
• 1975. Entrada en vigor de la Ley del Mercado de Valores, norma principal que regula las operaciones de la BMV. La Bolsa de Valores de México cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e incorporó las bolsas de Monterrey y Guadalajara.
• 1990. Cambio de sede a Paseo de la Reforma (ubicación actual).
• 1998. Durante este año, se constituyó e iniciaron operaciones el Mercado de Derivados (MexDer) al listar contratos de futuros sobre el dólar. También se constituyó la cámara de compensación ASIGNA y la empresa Servicios de Integración Financiera (SIF), la cual opera el sistema de negociación de instrumentos del mercado de deuda.
• 1999. Entrada en uso del sistema electrónico de operaciones.
• 2008. El Grupo BMV realizó su propia oferta pública inicial (IPO) por 400 millones de dólares.
• 2017. Se inaugura la nueva sede de la Escuela de Bolsa, recibiendo un promedio de 4000 alumnos al año.
• 2019. Se inaugura el Museo interactivo de La Bolsa (MUBO), a fin de promover la cultura bursátil.

¿Cuáles son las empresas del grupo BMV?

Hasta el primer trimestre de 2023, hay 138 empresas listadas en la BMV. El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), que es el índice principal de la BMV, está compuesto por las 35 empresas más grandes del mercado y representa la mayor parte del valor de mercado.

La lista de compañías está disponible en el sitio web oficial de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y se clasifican en las siguientes categorías:

Sector: Energía, industrial, materiales, productos de consumo frecuente, salud, servicios de telecomunicaciones, servicios financieros, servicios públicos, servicios de bienes de consumo no básico y tecnología de la información.

Subsector: Alimentos, bebidas y tabaco; automóviles y componentes; bienes de consumo duradero y confección; bienes de equipo, bienes inmobiliarios; construcción; energía; entidades financieras; equipo tecnológico y hardware; equipo, medicamentos y servicios médicos; materiales; medios de comunicación; productos domésticos y personales; productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la salud; semiconductores y equipo relacionado; servicios al consumidor; servicios de telecomunicaciones; servicios públicos; sociedades de inversión; software y servicios; suministros y servicios comerciales; transportes; venta al por menor; venta de productos de consumo frecuente.

¿Cuáles son los requisitos para ser listado en la BMV?

Los requisitos y procedimientos están establecidos en las Circulares de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y sus anexos correspondientes. El procedimiento es el siguiente:

La documentación definitiva en original debe ser enviada e integrada de acuerdo con las normas vigentes establecidas por las circulares aplicables de la CNVB y con la Solicitud de Listado de la BMV.

El Prospecto de Colocación es el documento que contiene toda la información corporativa, legal y financiera relacionada con la empresa y los valores que se listarán. Este documento debe ser presentado antes de realizar una oferta pública y es esencial para el listado de acciones, CPO (Certificados de Participación Ordinaria) sobre acciones, deuda, CPI (Certificados de Participación Inmobiliaria), CKD (Certificados de Capital de Desarrollo), Fibras (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), títulos opcionales, obligaciones y certificados bursátiles.

Las empresas interesadas en listar sus valores en la BMV deben:

• Enviar la solicitud a la BMV a través de Emisnet, incluyendo datos operativos, documentos relacionados con el trámite (solicitud de listado e información requerida) y, en su caso, datos de la empresa.
• Cumplir con los requisitos básicos y normas establecidas por la CNBV y la BMV en función del tipo de instrumento que deseen listar.

La BMV notificará la resolución sobre la solicitud de listado por escrito a la empresa, al intermediario y a la CNBV. La aprobación tiene una vigencia determinada según el oficio de la CNBV.

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) requiere recibir, al menos el día hábil anterior al registro de la Oferta Pública, los siguientes documentos:

• La documentación definitiva en original y a través de Emisnet, así como la necesaria para el listado, según lo especificado en la solicitud de listado.
• El oficio de aprobación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
• El Intermediario envía el aviso de oferta pública a través de Emisnet a la BMV.

La BMV recibe y publica el Prospecto y/o Suplemento Definitivo en la sección de prospectos de su página web.

La BMV autoriza al Intermediario Colocador a registrar y cruzar los valores de acuerdo a los horarios de operación de la BMV.

Los requisitos de listado y mantenimiento varían según el instrumento de colocación. A continuación, se detallan los requisitos para el listado de acciones en 2023:

• Acciones Primarias: Los recursos obtenidos del mercado se destinan directamente a la empresa.
• Acciones Secundarias: Los recursos obtenidos del mercado se destinan al o los accionistas de la empresa.
• Acciones Mixtas: Parte de los recursos obtenidos del mercado se destinan a la empresa y la otra parte a los accionistas.

• Historial de Operación: Últimos tres años.
• Capital Contable: 20,000,000 de UDIS.
• Utilidad promedio en los últimos tres años: Positiva.
• Valores sujetos a Oferta Pública: 15% del Capital Social Pagado.
• Número de acciones objeto de Oferta Pública: 10,000,000 de títulos.
• Número de accionistas: 200.

1. Solicitud de inscripción y aprobación de Oferta Pública (Circular de Emisoras, CNBV).
2. Cuadro de resumen de documentación e información (Circular de Emisoras, CNBV).
3. Poder del representante de la emisora y carta del Secretario del Consejo que confirme la vigencia de los poderes.
4. Escritura constitutiva y modificaciones a los estatutos sociales (copia certificada de los estatutos sociales).
5. Proyecto de acta de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que resuelva la emisión. Para la inscripción, se debe presentar el Instrumento Público o Copia Certificada del acta de Asamblea con los datos de inscripción en el Registro Público de Comercio.
6. Proyecto del título de los valores a ser inscritos. El día de la inscripción en Bolsa, se debe presentar una copia del título definitivo depositado en alguna institución de depósito de valores.
7. Estados Financieros Dictaminados por un Auditor Externo de la empresa, así como de sus asociadas, correspondientes a los últimos tres ejercicios sociales.
8. Documento de independencia del auditor y del abogado en referencia al Artículo 84 y Artículo 87 de la Circular de Emisoras, firmado por el Auditor Externo y el abogado respectivamente.
9. Opinión legal del Abogado Externo.

1. Proyecto del contrato de colocación a suscribir con el Intermediario Colocador y el día de la inscripción, se debe presentar el contrato firmado.
2. Características definitivas de la oferta.
3. Oficio de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
4. Aviso de Oferta Pública.
5. Constancia del depósito de los títulos en INDEVAL.
6. Proyecto del prospecto de colocación preliminar de acuerdo a los plazos establecidos y el día de la inscripción, el prospecto definitivo antes de las 12:00 horas para su difusión en la página de la Bolsa Mexicana.
7. Constancia suscrita por el Secretario del Consejo relacionada con la integración del capital social.

¿Qué tipos de instrumentos financieros puedo adquirir en la BMV?

Acciones: El rendimiento para el inversionista se presenta de dos formas:

• Por un lado, los dividendos generados por la empresa. Las acciones permiten al inversionista participar en las utilidades de la empresa.
• Por otro lado, la ganancia de capital, que es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de la acción.

Fibras: Las fibras son vehículos de financiamiento para la adquisición o construcción de bienes inmuebles. Según la ley, los Fideicomisos deben distribuir el 95% de las utilidades de las rentas entre los inversionistas que posean FIBRAS.

Las FIBRAS ofrecen beneficios a los inversionistas de tres maneras:

• A través de los dividendos, que se obtienen de las utilidades de las rentas menos los gastos de operación.
• Mediante los rendimientos que se obtienen a través del desempeño en la BMV.
• La plusvalía, que típicamente se incrementa al integrar los inmuebles a una FIBRA.

Títulos Opcionales (Warrants): Los títulos opcionales son instrumentos financieros que confieren a sus poseedores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio preestablecido durante un periodo específico, a cambio del pago de una prima de emisión.

¿Cómo se determinan los índices de la BMV?

Los índices de la BMV se determinan mediante una metodología que sigue ciertos criterios y parámetros establecidos. En términos generales, el proceso para determinar los índices de la BMV consta de los siguientes pasos:

Selección de las acciones: Se eligen las acciones que se incluirán en el índice. Para ello, se tienen en cuenta la capitalización bursátil de las empresas (el valor de mercado de todas sus acciones en circulación), el volumen de operaciones y la liquidez. Por lo general, se seleccionan acciones que son representativas del mercado y que mejor reflejan el comportamiento de la economía.

Asignación de ponderaciones: Una vez seleccionadas las acciones, se les asigna una ponderación según su capitalización bursátil. Las acciones con mayor capitalización bursátil tienen una mayor ponderación en el índice, lo que implica que tienen un mayor impacto en la determinación del índice.

Una vez que se han seleccionado las acciones y se han asignado las ponderaciones correspondientes, se procede a calcular el valor del índice. El cálculo se realiza mediante una fórmula matemática que tiene en cuenta el valor de cada una de las acciones incluidas en el índice y su respectiva ponderación. En el caso de la BMV, existen diversas fórmulas para calcular los distintos índices que maneja.

Los índices de la BMV se someten a revisiones periódicas para asegurarse de que sigan siendo representativos del mercado. Esta revisión implica ajustar la lista de acciones incluidas en el índice y las ponderaciones asignadas a cada una de ellas. Por lo general, se realiza trimestralmente, aunque puede variar en algunos casos según sea anual o semestral.

Principales índices de la BMV

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y S&P Dow Jones Índices cuentan con índices que buscan reflejar el desempeño del mercado accionario mexicano en su totalidad o de grupos de empresas con características similares, dependiendo de su enfoque y especialidad.

Estos índices se conocen como de rendimiento simple, ya que su cálculo se basa en las variaciones de precios de las acciones derivadas de los movimientos del mercado.

La BMV cuenta con varios índices, pero los principales son:

• Índice de Precios y Cotizaciones (IPC): Es el índice de referencia de la BMV, y está compuesto por las 35 empresas más líquidas y representativas del mercado bursátil mexicano.
• Índice de Precios y Cotizaciones Sustentable (IPC Sustentable): Mide la rentabilidad de empresas que cumplen con criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).
• Índice de Fibras (S&P/BMV FIBRAS): Mide el desempeño de los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS) que cotizan en la BMV.
• Índice de Bonos M (S&P/BMV Government MBONOS 5-10 Year Bond Index): Mide el desempeño de la renta fija con tasa nominal en México.

Cada uno de estos índices tiene su propia metodología de cálculo y composición de empresas incluidas en la muestra. El IPC es el índice más utilizado y seguido por los inversores, ya que representa la evolución del mercado bursátil mexicano en su conjunto.

¿Cómo puedo invertir en la BMV?

Para invertir en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), es necesario abrir una cuenta de inversión con una casa de bolsa o un bróker regulado que tenga acceso al mercado mexicano. Estas entidades permiten invertir en acciones, fondos de inversión, ETFs, bonos y otros instrumentos que cotizan en la BMV.

A continuación, te presento los pasos generales que debes seguir para invertir en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV):

1. Elige una casa de bolsa o bróker: Antes de comenzar a invertir, es importante que investigues y compares las diferentes opciones de casas de bolsa o brókers que ofrecen servicios en México. Debes tener en cuenta aspectos como comisiones, plataforma de inversión, tipos de productos y servicios adicionales que puedan ofrecer.
2. Abre una cuenta de inversión: Una vez que hayas elegido la casa de bolsa o bróker, necesitarás abrir una cuenta de inversión. Para ello, deberás proporcionar información personal, de contacto y financiera, así como completar y firmar los documentos necesarios. Además, deberás enviar copias de tus identificaciones oficiales.
3. Deposita fondos en tu cuenta: Una vez que la casa de bolsa o bróker haya aprobado tu solicitud y verificado tu identidad, tendrás que depositar fondos en tu cuenta de inversión para poder comenzar a operar en la BMV. La cantidad mínima requerida varía según la institución financiera.
4. Selecciona los instrumentos que deseas comprar: Una vez que tengas fondos en tu cuenta de inversión, podrás empezar a invertir en la BMV. Para ello, deberás seleccionar los instrumentos que deseas adquirir y realizar la compra a través de la plataforma de inversión de tu casa de bolsa o bróker.
5. Sigue tus inversiones: Una vez que hayas invertido en la BMV, es importante que realices un seguimiento periódico de tus inversiones. Puedes utilizar la plataforma de inversión de tu casa de bolsa o bróker para verificar el valor actual de tus posiciones y la evolución de tus inversiones.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en la BMV?

Invertir en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) conlleva ciertos riesgos que deben ser considerados por los inversionistas. A continuación, se presentan algunos de los principales riesgos asociados a invertir en la BMV, explicados con terminología financiera especializada:

Riesgo de mercado: Se refiere a la posibilidad de que el valor de los instrumentos que cotizan en la BMV varíe debido a factores macroeconómicos, políticos o eventos imprevistos que afecten a los mercados financieros en general. Este riesgo es inherente a cualquier inversión en instrumentos financieros y puede afectar tanto a acciones como a bonos, fondos de inversión, entre otros.

Riesgo de liquidez: Se refiere a la posibilidad de que no haya suficiente oferta y demanda de los instrumentos financieros que se desean comprar o vender en la BMV, lo que puede dificultar la transacción o provocar una disminución en su valor. Este riesgo es mayor en aquellos instrumentos financieros que tienen un bajo volumen de negociación.

Riesgo de crédito: Este riesgo se refiere a la posibilidad de que los emisores de los instrumentos financieros que cotizan en la BMV incumplan con sus obligaciones de pago de intereses y/o capital. Este riesgo es mayor en aquellos instrumentos financieros que tienen una calificación crediticia baja o desconocida.

Riesgo de tipo de cambio: Si se invierte en instrumentos financieros que cotizan en la BMV pero cuya moneda de denominación es diferente a la del inversionista, se corre el riesgo de que las fluctuaciones en los tipos de cambio afecten el rendimiento de la inversión.

Riesgo operacional: Este riesgo se refiere a la posibilidad de que se presenten errores o fallas en los sistemas o procesos de las casas de bolsa o brókers que dificulten o afecten la realización de las operaciones de inversión.

Es importante destacar que estos riesgos son solo algunos de los que existen al invertir en la BMV y que cada instrumento financiero tiene sus propios riesgos específicos. Por ello, es importante que los inversionistas conozcan bien los riesgos asociados a cada instrumento y que tomen decisiones de inversión de acuerdo con su perfil de riesgo y objetivos de inversión.

¿Es seguro realizar inversiones en la BMV?

En líneas generales, invertir en la Bolsa Mexicana de Valores implica ciertos riesgos, como se mencionó anteriormente. No obstante, esto no implica que invertir en bolsa sea inherentemente inseguro. La BMV es una entidad que está regulada y supervisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), la cual se encarga de asegurar la transparencia e integridad del mercado de valores en México. Además, las compañías que cotizan en la BMV deben cumplir con requisitos de divulgación de información financiera y transparencia, lo que facilita que los inversionistas puedan tomar decisiones bien fundamentadas. Asimismo, las casas de bolsa y los corredores que operan en la BMV también están sujetos a regulaciones y supervisión por parte de la CNBV, lo que contribuye a que se respeten los derechos de los inversionistas y se mantengan altos estándares en la prestación de servicios financieros.

Si bien invertir en la BMV conlleva riesgos, la regulación y supervisión de las autoridades financieras en México contribuyen a que el mercado de valores sea un entorno seguro y confiable para los inversionistas. Sin embargo, es importante considerar algunos factores clave antes de realizar cualquier inversión. Aquí te presento algunas recomendaciones:

1. Define tus objetivos y evalúa tu tolerancia al riesgo: Antes de invertir en la BMV, es fundamental tener claridad en cuanto a tus metas financieras y cuánto estás dispuesto a arriesgar. Esto te permitirá seleccionar los instrumentos de inversión más adecuados para ti.
2. Investiga sobre las compañías y sectores: Realiza un análisis exhaustivo de las empresas en las que estás interesado en invertir, incluyendo sus estados financieros, planes de crecimiento y posición en el mercado. Además, es relevante estudiar el desempeño del sector al que pertenece cada empresa.
3. Diversifica tu portafolio: No es aconsejable destinar todo tu capital a una sola empresa o sector. Resulta importante diversificar tus inversiones en distintos instrumentos, compañías y sectores.
4. Mantén una estrategia a largo plazo: La inversión en bolsa requiere una perspectiva de largo plazo. No te dejes influir por las fluctuaciones diarias del mercado y mantén una estrategia sólida a largo plazo.
5. Selecciona un corredor de bolsa confiable: Elige un corredor de bolsa regulado para llevar a cabo tus inversiones en la BMV, pues esto te garantiza confiabilidad y experiencia.
6. Sé disciplinado y paciente: La inversión en la BMV exige disciplina y paciencia. No te desalientes frente a las variaciones del mercado y mantén una estrategia sólida a largo plazo.

Es relevante tener presente que toda inversión conlleva un grado de riesgo, por lo que siempre debes llevar a cabo tus propias investigaciones y evaluar cuidadosamente las oportunidades antes de tomar decisiones de inversión.